Mezzanine

Une solution adaptée à un besoin de financement croissant

Le recours au financement obligataire fait l’objet d’une forte demande de la part des entreprises européennes. Le retrait des banques et les difficultés de financement qui en découlent sont partiellement à l’origine de cette demande croissante, tout comme l’accélération de la désintermédiation bancaire.

Une solution appréciée des dirigeants et des investisseurs

Au-delà d’une opportunité de marché conjoncturelle, il s’agit également d’un mode de financement non dilutif apprécié par les dirigeants et les actionnaires. Côté investisseur, il apporte visibilité, revenus récurrents et meilleure protection en cas de défaillance de l’entreprise sous jacente.

Notre approche

Nos équipes et celles de nos partenaires interviennent à la fois en dette mezzanine dans le cadre de LBO (dette subordonnée) ou directement en private debt, sans subordination. Elles se limitent au marché des small & mid caps (valeur d’entreprise inférieure à €500 millions) dont l’activité n’est pas cyclique, avec des niveaux de fonds propres sécurisants et une visibilité sur les revenus issus de leurs activités. Les rendements recherchés sont supérieurs à 10 %.

Notre expérience

Nos équipes et celles de nos partenaires disposent d’une expérience reconnue en termes de dette obligataire en ayant permis la réalisation de plus de 50 opérations pour un investissement cumulé supérieur à €250 millions.